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政策對煙氣脫硝市場空間的影響作用
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http://www.china-zesir.com 發(fā)稿日期:2011-1-25
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2011-2015年中國民用烽窩煤產(chǎn)業(yè)投資分析及競爭格 【出版日期】 2011年1月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個2011年中國煤炭行業(yè)投資策略分析及深度研究預測報告 煤炭是植物遺體在覆蓋地層下，壓實、轉(zhuǎn)化而成的固體有機可燃沉積巖。在漫長的地質(zhì)演變過程中，煤田2011-2015年中國生活垃圾處理行業(yè)市場全景調(diào)研及 隨著城市化進程的加快和人民生活水平的提高，生活垃圾問題急需引起城市政府的重視。從源頭減少垃圾2011年中國風電市場投資分析及研究策劃報告 【出版日期】 2011年1月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個 【印"十二五"期間，我國環(huán)保投資將達到3.1萬億元，未來5年環(huán)保行業(yè)復合增長率有望達到15%-20%，環(huán)保產(chǎn)值到2015年有望達到GDP的7%-8%，環(huán)保行業(yè)未來將進入快速發(fā)展期。
脫硝政策或?qū)㈥懤m(xù)出臺。
氮氧化物的治理亟待重視。1995-2005年，我國NOx排放量年增長率在6%以上。2008年，氮氧化物排放量為1624.5萬噸，比上年減少1.2%。其中，工業(yè)氮氧化物排放量為1250.5萬噸，比上年減少0.9%，占全國氮氧化物排放量的77.0%。
火電行業(yè)氮氧化物排放嚴重。2008年電力、熱力的生產(chǎn)和供應業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)、黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)占統(tǒng)計行業(yè)氮氧化物排放量的81.4%，其中電力業(yè)占64.8%。根據(jù)國內(nèi)火力發(fā)電行業(yè)未來增容和燃煤增量需求的預測，預計"十二五"期間國內(nèi)火力發(fā)電行業(yè)氮氧化物排放量將由2010年的1050萬噸增至2015年的1200萬噸左右，氮氧化物排放對大氣環(huán)境造成的污染問題將日漸突出。
如果不對氮氧化物的排放進行控制，我國"十一五"期間削減二氧化硫10%的努力，將因氮氧化物排放的顯著上升而全抵消。我們認為，脫硝將強制納入"十二五"環(huán)�？己梭w系，并首先在電力行業(yè)開展。我國對氮氧化物排放的治理尚處于起步階段。雖然對火電廠NOx污染的控制提出了初步要求，但相關的政策標準過于原則。從近期國家一系列的政策行為看，脫硝將成為脫硫之后污染治理的又一重點。
2008年底《大氣污染防治法(修訂草案)》開始起草，其中將氮氧化物作為二氧化硫治理取得重大成果之后的重要治理領域。2009年3月環(huán)保部在《2009-2010年全國污染防治工作要點》中指出，全面開展氮氧化物污染治理。2009年5月，國務院發(fā)布的裝備業(yè)振興規(guī)劃提出將脫硫脫硝作為十大重點依托工程之一，進行技術升級和產(chǎn)業(yè)扶持。2009年7月，國家環(huán)保部發(fā)布《火電廠大氣污染排放標準》，規(guī)定2010年開始，新建、擴建和改建火電廠建設項目氮氧化物排放濃度重點地區(qū)不高于200mg/m3，其他地區(qū)不高于400mg/m3，到2015年所有火電廠將執(zhí)行這個標準。
除火電行業(yè)外，水泥行業(yè)也出臺了相應的氮氧化物控制標準。2010年11月25日，工信部印發(fā)了關于水泥工業(yè)節(jié)能減排的指導意見，提出了具體的量化目標：到"十二五"末，氮氧化物在2009年基礎上降低25%，二氧化碳排放強度進一步下降。
火電行業(yè)脫硝補貼政策有望出臺。由于火電企業(yè)加裝脫硫設施經(jīng)驗收后，在現(xiàn)行上網(wǎng)電價基礎上每千瓦時加價1.5分錢的脫硫加價政策，使得火電企業(yè)脫硫積極性大為提升。為了在火電領域大力開展脫硝，我們認為，火電脫硝的補貼政策的出臺勢在必行。
看好低氮燃燒技術前景。
降低燃煤電廠氮氧化物排放的主要途徑可分為低氮燃燒技術和煙氣脫硝技術兩種。低氮燃燒技術前景看好。根據(jù)《火電廠氮氧化物防治技術政策》，將倡導合理使用燃料與污染控制技術相結合、燃燒控制技術和煙氣脫硝控制技術相結合的綜合防治措施，以減少燃煤電廠氮氧化物的排放。低氮燃燒技術應作為燃煤電廠氮氧化物控制的首選技術；當采用低氮燃燒技術后，氮氧化物排放濃度不達標或不滿足總量要求時，應建設煙氣脫硝設施。
由于傳統(tǒng)低氮燃燒技術存在降低NOx排放濃度和保證燃燒效率的矛盾，難以使氮氧化物排放濃度降至200mg/m3以下，因此可選的主要技術將是SCR+等離子體低NOx燃燒技術。等離子體低氮燃燒技術，是在煤粉鍋爐等離子體點火及穩(wěn)燃技術基礎上發(fā)展起來的一種全新概念的低氮燃燒技術。利用溫度很高的等離子體在燃燒器內(nèi)直接點燃煤粉，可以節(jié)約大量的鍋爐啟停及穩(wěn)燃用油。
與煙氣脫硝技術相比，這項技術具有初始投資少，運行費用低等優(yōu)點。從基建投資看，SCR約是等離子體低NOx燃燒技術的兩倍，從運行成本上看，SCR約是等離子體低NOx燃燒技術的20倍。另外，等離子體低NOx燃燒技術還具有無油點火起停，不結焦、結渣等綜合優(yōu)勢。
根據(jù)《火電廠大氣污染物排放標準》(征求意見稿)標準規(guī)定以及中電聯(lián)《2008年電力工業(yè)統(tǒng)計資料匯編》，僅以重點地區(qū)為例，截至2008年底就有2187臺存量機組需要在2015年1月1日前完成低氮改造，為達到2015年前完成改造的目標，平均每年需要改造360臺左右。
煙氣脫硝市場空間巨大。
截至2008年底，國內(nèi)約90多家電廠的近200臺總裝機容量為1.05億KW的機組已經(jīng)通過環(huán)評，其中已建、在建或擬建的火電廠煙氣脫硝項目達到5745萬KW裝機容量。
根據(jù)國家要求，目前已建和新建火電機組要逐漸把脫硝系統(tǒng)列入建設規(guī)劃。從現(xiàn)階段國內(nèi)火力發(fā)電行業(yè)新建發(fā)電機組的規(guī)模來看，至2010年，國內(nèi)火力發(fā)電行業(yè)至少約有2億千瓦的裝機容量需要建設煙氣脫硝設施。加上"十二五"期間新增火電機組，假設未來5年新增火電機組裝機容量2.63億千瓦(按照中電聯(lián)的預計)全部需要脫硝，那么"十二五"期間有將近4.63億千瓦的火電機組脫硝需求。
根據(jù)國外煙氣脫硝設施造價情況，按照國內(nèi)煙氣脫硝設施單位平均造價約200元/千瓦估算(假設單位造價不斷下降)，預計至"十一五"末，國內(nèi)火力發(fā)電行業(yè)存量發(fā)電機組裝機容量帶來的煙氣脫硝市場潛在需求將達到約400億元�？紤]到"十二五"期間新增火力發(fā)電機組裝機容量的情況下，2010-2015年國內(nèi)火力發(fā)電行業(yè)新增煙氣脫硝市場需求將達到463億元。
從煙氣脫硝技術來看，國內(nèi)從事脫硝工程的公司大部分從脫硫業(yè)務轉(zhuǎn)化過來(如國電龍源、龍凈環(huán)保、清華同方、大唐環(huán)境等)，也有一部分鍋爐廠(如東方鍋爐、哈鍋)也從事脫硝業(yè)務，還有少數(shù)合資企業(yè)(北京巴威、上海電氣石川島)。從技術路線上看，國內(nèi)脫硝企業(yè)都是通過引進國外SCR脫硝技術，主要有德國魯奇、BHK、三菱重工、意大利TKC和丹麥的Topsoe。在引進消化基礎上，部分公司進行創(chuàng)新(如蘇源環(huán)保研發(fā)出OI2-SCR)，有利于降低脫硝裝置成本的降低，提高競爭力。
脫硝催化劑存在進口替代需求。
催化劑是SCR系統(tǒng)的重要組成部分，它的性能直接影響到SCR系統(tǒng)的整體脫硝效果，催化劑的生產(chǎn)制備占SCR系統(tǒng)初期建設成本的20%以上。目前國際上主要的催化劑生產(chǎn)廠家有日本的Babcock-Hitachi公司、日本三菱重工、德國ARGILLOM公司、美國Corning公司、丹麥Topsoe公司等。日本是生產(chǎn)SCR催化劑最早的公司，美國康寧公司于1989年引進日本三菱重工技術。國內(nèi)多家企業(yè)開始涉足火電廠SCR脫硝催化劑的生產(chǎn)，例如江蘇龍源、福建大拇指、東方凱瑞特、浙江瑞基、中電投遠達環(huán)保、河北晶銳瓷業(yè)、中天環(huán)保。
截止到2009年底，我國火電裝機容量為6.57億千瓦，已安裝脫硝裝置的約6100萬千瓦，使用各類催化劑約6.1萬m3，約有6.01億千瓦未安裝脫硝裝置。假設到2015年火電裝機容量達到9.63億千瓦，所需的脫硝催化劑總量為86萬m3，年均需求14.3萬m3。由于脫硫催化劑是火力發(fā)電廠生產(chǎn)過程中的易耗品，使用周期僅為16000-24000小時，因此2-3年必須更換，還存在較大的更換需求。
我們認為，具備先發(fā)優(yōu)勢的脫硝催化劑的企業(yè)將充分享受火電脫硝對催化劑的巨大需求。"十一五"末，國內(nèi)火力發(fā)電行業(yè)存量發(fā)電機組裝機容量帶來的煙氣脫硝市場潛在需求將達到約400億元，"十二五"期間新增火力發(fā)電機組煙氣脫硝市場需求將達到463億元。"十二五"電力行業(yè)煙氣脫硝的相關政策將引導脫銷市場的開啟。因此，首先是具有電力行業(yè)背景的脫硝公司獲得優(yōu)勢，另外具備脫硝工程經(jīng)驗的企業(yè)也將獲得先發(fā)優(yōu)勢。
從國內(nèi)煙氣脫硝示范項目來看，華電環(huán)保(華電集團)、國華荏原(國華能源)、中電投遠達環(huán)保(中電投集團)、清華同方、國電龍源環(huán)保(國電電力)、天地環(huán)保、蘇源環(huán)保、上海電氣、東鍋、哈鍋等企業(yè)將受益。
到2015年火電裝機容量達到9.63億千瓦，所需的脫硝催化劑總量為86萬m3，年均需求14.3萬m3，另外脫銷催化劑2-3年必須更換，還存在較大的更換需求。江蘇龍源、福建大拇指、東方凱瑞特、浙江瑞基、中電投遠達環(huán)保、河北晶銳瓷業(yè)、中天環(huán)保等企業(yè)涉足脫硝催化劑的生產(chǎn)，但產(chǎn)能遠不能滿足國內(nèi)的需求。
總的來看，二氧化硫和氮氧化物的治理已經(jīng)刻不容緩。我們認為，"十二五"期間，政策也將頻出，脫硫脫銷企業(yè)將面臨較高的景氣度。因此，我們給予2011年環(huán)保行業(yè)"強于大市"評級，建議重點關注龍凈環(huán)保、九龍電力和龍源技術。
風險提示：脫硫競爭加劇，脫硝政策不確定性，環(huán)保行業(yè)估值過高的風險。
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